信诚深度价值混合型证券投资基金(LOF)招募说明书摘要财经

2018-09-12

  (上接B47版)

  将重点考察公司治理结构,从而对上市公司作进一步挖掘,以确保在投资上规避公司治理风险。

  本基金考察的公司治理结构既包括股东对经营者的监督与制衡机制,又包括公司与其他所有利益相关者的关系,例如债权人、雇员、政府和社会等,是否通过一套正式或非正式的、内部或外部的制度或机制来协调公司与这些利益相关者之间的关系,以保证公司决策的科学化。

  本基金在进行公司治理风险分析时,将重点考察股东大会对于行使股东权利的保障、投资者有效沟通、董事会和监事会的规范运作和独立运作情况、上市公司与控股股东之间的关系、上市公司信息披露是否符合规范、董事及管理层的勤勉尽责情况、绩效评估与激励约束机制、公司履行社会责任的情况等内容。

  (3)行业配置调整

  本基金的个股选择以“自下而上”为主,但同时也将结合行业研究分析辅以“自上而下”的行业配置。

  在经济周期的复苏、繁荣、衰退、萧条等四个阶段中,不同行业表现出来的经营状况和盈利能力有很大差别。这种行业对于宏观经济波动的敏感度差异演绎了经济周期下的产业轮动。

  本基金按照自上而下的理论方法,研究不同的经济周期阶段对不同行业的影响,从而选取能够从经济周期的各个阶段中分别受益的行业进行重点投资。例如:在经济衰退期和萧条期,注重成长性行业投资;在经济萧条期和复苏期,注重周期性行业的价值投资;在经济繁荣期,注重周期性行业的成长投资等等。

  本基金管理人建立的行业研究体系包括宏观经济周期、行业生命周期、行业结构升级、宏观和产业政策等内容。在上述行业分析的基础上,力求对于行业的周期性、需求的成长性因素以及竞争状况做出判断。再结合市场估值因素等,寻找出在不同阶段最适合进行投资的行业。

  3、债券投资策略

  本产品采用自上而下的投资方法,通过整体债券配置、类属配置和个券选择三个层次进行积极投资、控制风险、增加投资收益,提高整体组合的收益率水平,追求债券资产的长期稳定增值。

  (1)整体债券配置

  本基金通过对收益率预期,进行有效的久期管理,从而实现债券的整体配置。

  (2)类属配置

  本基金的战术性类属配置策略包括:

  跨市场配置策略

  收益率曲线策略

  收益差额策略

  个券选择策略注重收益率差分析和个券流动性分析。

  (3)本基金还将特别关注发展中的可转换债市场,主动进行可转债的投资。转债投资同样采用公司分析法和价值分析。

  4、其他金融工具的投资策略

  本基金对权证等衍生金融工具的投资以对冲投资风险或无风险套利为主要目的。基金将在有效进行风险管理的前提下,通过对标的证券的基本面研究,结合衍生工具定价模型预估衍生工具价值或风险对冲比例,谨慎投资或运用衍生工具。

  在符合法律、法规相关限制的前提下,基金管理人按谨慎原则确定本基金衍生工具的总风险暴露比例。

  九、基金的业绩比较基准

  本基金的业绩比较基准为上证180指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20%。

  十、基金的风险收益特征

  本基金为主动投资的混合型基金,预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金,属于证券投资基金中的较高风险、较高收益品种。本基金力争在科学的风险管理的前提下,谋求实现基金财产的安全和增值。

  十一、基金投资组合报告(未经审计)

  本基金管理人董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据基金合同的约定,于2018年7月18日复核了本招募说明书中的投资组合报告,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  本投资组合报告的财务数据截止至2018年6月30日。

  1.报告期末基金资产组合情况

  2.报告期末按行业分类的股票投资组合

  1)报告期末按行业分类的境内股票投资组合

  2)报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

  本基金本报告期末未持有沪港通投资的股票。

  3.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  注:本基金本报告期末仅持有上述债券。

  6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未进行资产支持证券投资。

  7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期内未进行贵金属投资。

  8.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未进行权证投资。

  9.报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  1) 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期内未进行股指期货投资。

  2) 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金投资范围不包括股指期货投资。

  10.报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  1)本期国债期货投资政策

  本基金投资范围不包括国债期货投资。

  2)报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期内未进行国债期货投资。

  3)本期国债期货投资评价

  本基金投资范围不包括国债期货投资。

  11.投资组合报告附注

  1)基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明

  本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  2)声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

  本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。

  3)其他资产构成

  4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  6) 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

  十二、基金的业绩

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。基金业绩数据截至2018年6月30日。

  (一)基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表(二)基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  注: 1、本基金建仓期自2010年7月30日至2011年1月29日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

  2、自2015年10月1日起,本基金的业绩比较基准由“上证180指数收益率*80%+中信标普全债指数收益率*20%”变更为“上证180指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20%”。

  十三、费用概览

  (一)与基金运作有关的费用

  1.基金费用的种类

  1)基金管理人的管理费;

  2)基金托管人的托管费;

  3)基金财产拨划支付的银行费用;

  4)基金合同生效后的基金信息披露费用;

  5)基金份额持有人大会费用;

  6)基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费;

  7)基金的证券交易费用;

  8)基金上市初费和上市月费;

  9)依法可以在基金财产中列支的其他费用。

  上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定,法律法规另有规定时从其规定。

  2.基金费用计提方法、计提标准和支付方式

  1)基金管理人的管理费

  在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。计算方法如下:

  H=E×年管理费率÷当年天数

  H为每日应计提的基金管理费

  E为前一日基金资产净值

  基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,支付日期顺延。

  2)基金托管人的托管费

  在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下:

  H=E×年托管费率÷当年天数

  H为每日应计提的基金托管费

  E为前一日基金资产净值

  基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人,若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,支付日期顺延。

  3)除管理费和托管费之外的基金费用,由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定,按费用支出金额支付,列入或摊入当期基金费用。

  3、不列入基金运作费用的项目

  基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。

  基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定媒介上刊登公告。

  (二)与基金销售有关的费用

  1、本基金的申购费用由申购人承担,不列入基金资产,用于基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。申购费率按照申购金额逐级递减,注册登记机构根据单次申购的实际确认金额确定每次申购所适用的费率并分别计算。实际执行的申购费率如下:

  (注:M:申购金额;单位:元)

  2、对持续持有期少于7日的投资者收取的赎回费将全额计入基金资产,对持续持有期不少于7日的投资者收取的赎回费,其中赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,在基金份额持有人赎回基金份额时收取。不低于赎回费总额的25%应归基金财产,其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费。场外赎回费率按照基金份额持有时间逐级递减,场外赎回的实际执行的费率如下:

  (注:Y:持有时间,其中1年为365日,2年为730日)

  场外赎回费率按基金份额持有期限递减。从场内转托管至场外的基金份额,从场外赎回时,其持有期限从转托管转入确认日开始计算。

  场内赎回费率为固定值0.5%,对持续持有期少于7日的赎回费率为1.5%。

  基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式,并最迟应于新的费率或收费方式实施日前2日依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。

  十四、对招募说明书更新部分的说明

  本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及其它有关法律法规的要求,结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动,对原《信诚深度价值混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》进行了更新,主要更新的内容如下:

  1.在“重要提示”部分,更新了本招募书的内容及数据的截止日期。

  2.在“第一部分 绪言”中,增加了《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》作为招募说明书编写依据。

  3.在“第二部分 释义”中,增加了对“《流动性风险管理规定》”、“流动性受限资产”的释义。

  4.在“第三部分 基金管理人”中的 “主要人员情况”部分,更新了相关成员的内容。

  5.在“第四部分 基金托管人”中,更新了基金托管人的相关信息。

  6.在“第五部分 相关服务机构”部分,根据实际情况对基金份额发售机构和律师事务所的相关信息进行了更新。

  7.在“第八部分 基金份额的上市交易、申购、赎回与转换”部分,根据《流动性风险管理规定》更新了“(六)申购和赎回的数额和价格、(七)申购与赎回的费用(八)拒绝或暂停申购的情形、(九)暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形、(十)巨额赎回的情形及处理方式”等部分内容。

  8.在“第十部分 基金的投资”部分,根据《流动性风险管理规定》更新了“(二)投资范围、(八)投资限制”部分,并更新了“基金投资组合报告”,财务数据截止至2018年6月30日。

  9.在“第十一部分 基金的业绩”部分,更新了该节的内容,数据截止至2018年6月30日。

  10.根据《流动性风险管理规定》,在“第十三部分 基金资产估值”中更新了“(六)暂停估值的情形”的相关情形内容,在“第十七部分 基金的信息披露”中增加了“定期报告”、“临时报告”中需要披露的,在“第十八部分 风险揭示”中更新了流动性风险。

  11.在“第二十一部分 基金托管协议的内容摘要”部分,更新了“(一)托管协议当事人、(二)基金托管人与基金管理人之间的业务监督、核查的内容。

  12.在“第二十三部分 其他应披露事项”部分,披露了自2018年1月31日以来涉及本基金的相关公告。

  中信保诚基金管理有限公司

  2018年9月12日

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